外匯必知的幾個道理

 

每一個人都花費一生來營造成功,進入外匯市交易的每一個人都認為自己會成功,會從市場上賺到利潤,改善生活,如果一個人認為自己不可能在市場上賺到利潤,他就不會開戶交易。
每一個人都認為自己會成功,但是真實世界中可能只有10%的人能夠成功,剩下的90%的人將會在一年內因為無法接受虧損一直發生,或是爆倉,或是資金不繼,被迫停止交易而退出匯市。
這些輸家當中,有一些會等待一段時間,等到資金再度出現,而且忘記上次的失敗之後,再度懷著信心和夢想,再一次進入匯市,從事交易。有些人談匯色變,已將這市場看作洪水猛獸,永遠離開了這座金山。

 

很少的人會在失敗和挫折中,得到提升和進步。外匯市場永遠是有賭性的,就是有偶然性。不像其他行業,只要是一個優秀的企業家他的贏利就是必然的。既然有賭性就涉及到賭的方法問題,首先的原則應該是賭錢不賭命,這裡包括兩方面含義:第一、應該拿出你虧得起的錢到外匯市場,而不是傾其所有孤注一擲象輸紅眼的賭徒把身家性命都壓上。第二、你要做的每筆單子,在虧多少錢時出場認輸,也就是賭輸的話認賠多少錢,應該是很明確的且堅決執行,這時你是在賭錢。如果,你沒有這種心理準備,虧損後苦苦等待,只要沒有讓你爆倉,你就會繼續等下去,這時你是在賭命。因為每一次的失敗都有使你的這個帳戶死掉的危險。所以在交易之前,首先評估自己的交易方式是否可以讓自己長久生存下來,設計一套交易方法,避免自己在一年之內,成為90%的那些人。大多數的人在還沒有察覺自己錯誤之前,就被市場和虧損所摧毀。


一,界定風險

身為交易人,交易本身就是一門生意,就像是開一家店做生意,當店家進一批貨物的時候,就開始承受風險和利潤,如果貨物賣不出去的時候,店家只好便宜求售,承受虧損。

好的店家只願意承擔合理的風險,即使連續判斷錯誤,連續進貨三次或五次都是虧損,也不會因而倒閉,一次批進兩箱貨物,是合理的,用所有的資金批進一卡車的貨物,就和賭博沒兩樣了。合理風險的界定關係到資金的管理,也關係到交易人可以停留在交易場的時間,對於任何一筆交易的損失,我界定在起始帳戶的2%,這樣可以確保我在交易場上,除非連續五十次發生失誤,否則我不會被迫出場。如果當月份的交易損失超越10%,那個月份就必須要停止交易,這樣可以確保自己在未來十個月內都能留在交易場上。不被市場趕出門,你永遠都有機會。

界定風險之後,可以幫助自己在合理的風險之下認陪,這是正常的生意損失,不用在意,也不要討價還價,或是期待老天的幫忙,暫時退到交易場外等待理想的交易機會,並且檢討自己的錯誤。


二,承認失敗

每一天開始交易的時候都要先告訴自己:

  • 1. 我自己可能是失敗者。
  • 2. 如果我的交易有虧損,完全是因我自己的判斷有問題。
  • 3. 我無法戰勝市場,市場是最偉大的。

當建立倉位之後,市場的走勢朝著對倉位有利的方向發展,許多人會因此而過度自信,守著倉位,一直到趨勢反轉之後,依然堅持自己的看法,錯失利潤收割的機會。承認失敗的心理,可以避免這種情況。

當建立倉位之後,市場的走勢朝著對倉位不利的方向發展,許多人也會因為過度自信,守著倉位,放任虧損擴大,甚至加碼,等待市場反轉。承認失敗的心理,可以避免這種情況。


三,海洋與市場

海洋是有用的,可以捕魚,可以透過海洋而到達其他島嶼,但是海洋也是可怕的,人可能死在海上。

市場和海洋一樣,屏幕前閃動的數字代表利潤和成功,也代表虧損和破滅。

一位水手不能控制海洋,但是可以觀察海洋,明白海洋的漲潮和退潮,判斷何時出航,何時進港避風。

交易人和水手一樣,無法控制市場,但是可以觀察市場運動的方向,確定是向上或是向下,決定何時進場開倉,或是何時斬倉退場。輸家的交易人於幾次獲利的交易之後,變的過度自信,覺得自己可以改變市場,市場終將朝向自己所期望的方向進行,最後市場還沒有反轉以前,帳戶的金額已經用盡,或是獲利全部失去,這樣就像是水手在幾次平安的航行之後,開始認為自己可以呼風喚雨,控制海洋和潮流,所以堅持在不利的天氣下出航。

不要試圖控制或期待市場反應,但是每一天都有這樣的人在市場上,也許我們就是其中之一。


風險管理有三個目標:
  • 1,是長期的生存。
  • 2,是穩定的獲利。
  • 3,是高水準的回報。


順序是先要滿足第一個條件:長期的生存,然後才是穩定的獲利,最後才是高水準的回報(高獲利),這樣才是正確的。如果風險管理的目標把高獲利擺在第一位,忘了長期的生存和穩定的獲利,交易人會因為這樣而一次或多次得到非常高的倍數獲利,甚至數十或數百倍的驚人獲利,但是只要一次或兩次的失誤,就有可能因為後續資金的枯竭而使交易人全軍覆沒,交易者被迫退出交易市場。

交易人必須要有好的風險管理計劃,並且把自己的交易綁在風險管理計劃上。

市場由五種成分組成,分別用四種動物表達:
  • 多頭交易人——牛,因為牛角總是向上抵頂
  • 空頭交易人——熊,因為熊掌總是向下搏殺
  • 愚蠢交易人——豬,因為豬總是貪婪的
  • 搖擺交易人——羊,因為羊總是搖擺不定的
 
最後一種是場外觀望者,隨時加入這四種動物的人 。

當交易的時候,牛派建立多倉,熊派建議空倉,豬派隨著自己的幻想建立倉位,貪婪的妄想著獲利,羊派則膽小的看著市場的起落,一會兒插上牛角,一會兒披上熊皮。牛熊相爭,總有一方會勝出,但是豬羊只有被宰割


四,處理與預測

絕大多數的交易人在進行交易大都會作過分析,可能經由基本面分析,消息面分析,技術面分析,或是經由某些神秘方法(易經術數占卜水晶球等等),不同的交易者所分析的資料種類方式和深廣度有很大的不同,但是大部分的交易者可能都會認為分析是為了預測,主要是預測價格未來的變動方向,還有變動幅度,時間長度。

俗話說:新手重預測,老手重對策。成熟的交易者不僅僅應考慮怎樣防患未然,而且更應考慮亡羊補牢的措施和手段。

在許多專業領域裡,專業人員是專注在處理,只有業餘人員專注在預測。比方說一個傷者被送進醫院,傷者胸口被尖刀桶了,大動脈正在出血,家屬可能會問醫生:傷者是否還能活下去,何時可以康復,這些都是預測性的問題。但是專業的醫生不是作預測,而是即時並且正確的處理,他要觀察傷者的狀況,即時處理大動脈縫合,並且輸血,縫合破損的內臟,隨時止住感染和併發症,醫生主要的工作是處理而不是預測,如果病患的家屬要求醫師預測,醫師也許會預測但那沒有太大的意義。

在市場上交易,想要得到獲利和回報,預測未來是不需要的,要作的事情是衡量現況,界定市場上是熊或牛的勢力比較強大,然後改變自己的立場,站到強勢的那一邊就可以了。


五,理論上的穩贏

市場上價格的走向只有兩個:向上或是向下,如果不去分析任何資料,單就機率上的選擇,建立多頭倉位的獲利機率是1/2,虧損機率也是1/2,建立空頭倉位的時候情況也是如此。

但是在建倉之後,如果價格朝著有利的方向發展,交易者只要將倉位放著不動,任由價格朝著有利的方向去發展,直到走勢反轉為止,如果價格朝著不利的方向發展,在一小段時間之後,虧損超越了初始帳戶金額的2%,將觸動風險管理的停損原則,交易者將平倉出場,在這種交易方式之下,理論上,價格的利潤將有很大一段,最大虧損將被限制在初始帳戶金額的2%,在隨機建倉獲利機率與虧損機率各是1/2的情況之下,理論上必然有獲利,並且容忍連續失誤率50次才退場


六,戰爭與交易

在戰爭中,戰勝的一方可以搶奪失敗者所有的財產妻妾土地房屋,市場上的交易就像是戰爭一樣,空方和多方的戰爭當中,勝的一方會把失敗的一方的帳戶資金取走,失敗的一方除了損失金錢,同時失去信心,心理沮喪。

戰場上除了交戰的雙方之外,還有旁觀的,隨時準備加入戰局,交易場上除了多空交戰的兩方之外,隨時都有新的人加入多空兩邊。

正確的交易人應該是時時評估戰場上交戰的多空雙方的勢力,並且加入勢力強大的那一方,共同打擊弱勢的那一方,把弱勢者帳戶中的金額收為己有。當交易者觀察到自己所加入的那一方正在轉弱,交易者應該迅速的叛逃到強勢的那一方,而不是繼續留在弱勢的那一方,使自己帳戶的資金成為別人的戰利品,直到帳戶枯竭,被迫退出交易場。

交易者只要判斷戰場上交戰中的多空勢力,不需要預測未來交易時段中,多空的演變,只要站對邊,帳戶的資金自然會增長,用不著計算盈虧。

合理的目標可以克制不當的貪婪,而十個被迫出場的交易者至少有五個是因為不當的貪婪所致。

採用極高風險的交易方式,或是將帳戶全部暴露在高風險下,有可能會在極短時間內獲得超高額的報酬,也能得到短暫的成功,但只要繼續留在市場內,不久之後,一次或幾次的失誤,就能摧毀過去所有的成就,也摧毀了交易的生涯。

如果一年的獲利可以達到100%,就是很好的目標。
 
如果連續五年,每一年都能維持100%獲利,就有資格成為成功的投資人。
 
如果連續十年,每一年都能維持100%獲利,就有資格成為成功的經理人。
 
有無數的經理人和交易員願意少活十年來換取這樣的績效。


但是:

2%的風險限制
 
10%的每月虧損限制
 
100%的年度報酬目標


這三個資金管理法則,對於大多數人來說是不可接受的,因為這三項限制讓快速致富的美夢破碎,大多數的人願意承擔更大的風險,換取更大的利潤,所以建立了無法負荷的龐大的倉位,希望急速致富,可是一但市況稍有風吹草動的時候,就會摧毀所有倉位,迫使交易人離場,這樣的人畢竟佔了九成以上。


七,不可逆市加碼

決不能逆市加碼。舉一個現實的例子,如果你在一個不熟悉的環境嘗試著開一家小商店,一開始也是苦心經營,做出了各種努力,尚可不虧不賺,可有一天情況急轉直下每天大把的賠錢(即外匯市場上的行情突然走反)這時你會怎麼做?你會嫌賠的錢少?再開一家甚至幾家一樣的商店?爭取以雙倍甚至多倍的速度賠錢嗎?顯然不會!可你在外匯市場就是在這麼做呀-逆市加碼!這個現實的比喻還不能讓我們明白為什麼說「逆市加碼 取死之道」嗎?

順勢加碼。為什麼加碼方式只可用正金字塔型 而不可用倒金字塔型順勢加碼,還可用上一開店的比喻來說明,如果商店頗有贏利,甚至超過了預期,我們的一般做法當然是增加投資甚至再開一家,用正金字塔的方式逐步增加倉位。首先是出於穩健的,不應使贏利變為虧損的考慮。因為儘管前期已進場的單子略有贏利,可你新進的單子還是風險無限,是個未知數,如果你的新單比贏利的單量還大一倍的話,那麼一個小幅震動可能就要使賬面變為虧損。

風險管理是成功獲利不可缺少的一環,是技術分析之外的一個重要策略,它關係到你在投機市場裡的生存。無數的前人教導我們:策略是自己的生命,務必充分注意,萬萬不可大意啊!!
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